Cómo comprar opciones de petróleo Por ejemplo, supongamos que el 25 de septiembre de 2014, un operador llamado Helen toma una posición de llamada larga en opciones de crudo estadounidense en febrero de 2015. Futuros al precio de ejercicio de 90 por barril. El 1 de noviembre de 2014, el precio de futuros de febrero de 2015 es 96 por barril y Helen quiere ejercer sus opciones de compra. Al ejercer las opciones, entraría en una posición futura de futuros de febrero de 2015 al precio de 90. Puede optar por esperar hasta la expiración y aceptar la entrega del crudo bloqueado al precio de 90 por barril, o puede cerrar la Futuros posición inmediatamente para bloquear en 6 (96-90) por barril. Teniendo en cuenta que el tamaño de un contrato de opción de petróleo crudo es de 1.000 barriles, el 6 por barril debe multiplicarse por 1000, llegando así a un pago de 6.000 de la posición. El tipo europeo de opciones de petróleo se liquidan en efectivo. Tenga en cuenta que, al contrario de las opciones estadounidenses, las opciones europeas sólo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento. Al expirar una opción de llamada (put). El valor será la diferencia entre el precio de liquidación de los futuros de crudo subyacentes (precio de ejercicio) y el precio de ejercicio (precio de liquidación de los futuros del crudo subyacente) multiplicado por 1.000 barriles, o cero, el que sea mayor. Por ejemplo, asumamos que el 25 de septiembre de 2014, Helen el comerciante entra en la posición de llamada larga en las opciones europeas de petróleo crudo en febrero de 2015 futuros de crudo a un precio de ejercicio de 95 por barril y que la opción cuesta 3,10 por barril. Las unidades de contrato de futuros de crudo son 1.000 barriles de crudo. El 1 de noviembre de 2014, el precio del crudo es 100 / barril y Helen desea ejercer las opciones. Una vez que hace esto, recibe (100-95) 1000 5.000 como pago de la opción. Para calcular el beneficio neto de la posición, debemos restar los costos de las opciones (la prima que la opción de opción larga paga a la opción de opción corta al comienzo de la transacción) de 3.100 (3.11000). Así, el beneficio neto de la posición de la opción es 1.900 (5.000-3.100). Opciones de petróleo frente a futuros de petróleo Los contratos de opciones otorgan a los tenedores (posiciones largas) el derecho pero no la obligación de comprar o vender el subyacente (dependiendo de si la opción es de opción o de venta). Por lo tanto, las opciones tienen un perfil de riesgo-retorno no lineal que es mejor para los comerciantes de crudo que prefieren la protección a la baja. Lo más que un titular de la opción de petróleo crudo puede perder es el costo de la opción (prima) que se paga a la opción escritor (vendedor). Contratos de futuros, sin embargo, no dan una oportunidad de contratar a los lados, ya que tienen un riesgo lineal y perfil de retorno. Los comerciantes de futuros pueden perder toda la posición durante un movimiento adverso del precio subyacente. Los comerciantes que no quieren molestarse con la entrega física que podría requerir una gran cantidad de trabajo de papel y procedimientos complejos pueden preferir opciones de petróleo a futuros de petróleo. Más específicamente, las opciones europeas se liquidan en efectivo, lo que significa que una vez que las opciones se ejercen, el titular de la opción recibe el pago positivo en forma de efectivo. En este caso, la entrega y la aceptación no son un problema para los lados del contrato. Los futuros del petróleo crudo negociados en NYMEX, sin embargo, se liquidan físicamente. El comerciante que tiene posición corta en un contrato de futuros debe entregar 1000 barriles de petróleo crudo al vencimiento y la posición larga debe aceptar la entrega. Cuando el requisito de margen inicial de los futuros es superior a la prima requerida para la opción sobre futuros similares, las posiciones de opciones ofrecen un apalancamiento extra liberando parte del capital necesario para el margen inicial. Por ejemplo, imagine que NYMEX requiere 2.400 como margen inicial para un contrato de futuros de crudo de febrero de 2015 que tiene un subyacente de 1000 barriles de crudo. Sin embargo, podemos encontrar una opción de crudo en los futuros de febrero de 2015 que cuesta 1.2 / barril. Por lo tanto, un comerciante puede comprar dos contratos de opción de petróleo que costaría exactamente 2.400 (22.11.000) y representan 2000 barriles de crudo. Sin embargo, vale la pena señalar que el precio más bajo de las opciones se reflejará en el dinero de las opciones. En contraste con la posición de futuros, las posiciones de opción de compra / venta no son posiciones de margen y, por lo tanto, no requieren ningún margen inicial o de mantenimiento. Y por lo tanto no desencadenar una llamada de margen. Esto, a su vez, permite al operador de posiciones de opciones largas mantener mejor las fluctuaciones de precios sin necesidad de liquidez adicional. El comerciante debe tener suficiente liquidez para soportar fluctuaciones de precios a corto plazo. Los contratos de opción larga ayudan a evitar esto. Los operadores tienen la oportunidad de cobrar primas vendiendo (asumiendo así riesgos altos) opciones de crudo. Si los comerciantes no esperan que los precios del crudo cambien fuertemente a cualquier dirección (hacia arriba o hacia abajo), las opciones de petróleo crean una oportunidad para que obtengan ganancias escribiendo (vendiendo) opciones de petróleo fuera del dinero. Recuerde que una posición de opción corta cobra la prima y asume el riesgo. Por lo tanto, la venta de opciones fuera del dinero, ya sea llamada o puesta, le permitirá beneficiarse de la recolección de primas si la opción acabar fuera de la moneda. Contratos de futuros por naturaleza no incluyen ningún pago por adelantado, por lo que no ofrecen este tipo de oportunidad para los comerciantes. Los comerciantes que buscan protección a la baja en el comercio de petróleo crudo pueden querer intercambiar opciones de crudo que se negocian principalmente en NYMEX. A cambio de los titulares de opciones premium de aceite pagado por adelantado obtienen un riesgo / rendimiento no lineal que normalmente no sería ofrecido por los contratos de futuros. Además, los comerciantes de opciones largas no se enfrentan a las llamadas de margen que requieren los comerciantes para tener suficiente liquidez para apoyar su posición. Las opciones europeas son óptimas para los comerciantes que desean la liquidación en efectivo. Como uno de los recursos más significativos en el mundo, el crudo es también un instrumento financiero básico para hedgers, comerciantes e inversionistas alrededor del mundo. Mantenerse al día con los mercados de crudo requiere una atenta atención a los detalles, así como la paciencia en lo que normalmente es una industria volátil. Los intercambios Primero las cosas primero, ésos que miran para invertir en futuros necesitarán decidir qué intercambios quisieran utilizar. A continuación, esbozar tres de las opciones más populares para el comercio de futuros de petróleo crudo para más actualizaciones de crudo suscribirse a nuestro boletín de noticias gratuito. Bolsa Mercantil de Nueva York. Cuando se trata de la exposición de EE. UU., será difícil encontrar un punto de partida mejor que el NYMEX. El intercambio ofrece varios contratos de futuros, algunos de ellos optativos, tanto para el crudo West Texas Intermediate (WTI) como el Brent. Uno de los beneficios de estos contratos es que el comercio de domingo a viernes entre las 6:00 pm y 5:15 pm (CST), lo que significa que los inversores pueden hacer una jugada de aproximadamente 23 horas todos los días (hay una pausa de 45 minutos Período entre cada día). Intercambio Intercontinental. Conocido como el ICE este intercambio ofrece dos contratos diferentes para Brent crudo y uno para WTI. Los contratos WTI representan 1.000 barriles y se cotizan en dólares estadounidenses y centavos. Tenga en cuenta que estos contratos son casi idénticos a los ofrecidos en el NYMEX. Intercambio de productos múltiples. Para aquellos que buscan invertir en el extranjero, el MCX ofrece exposición basada fuera de la India. Un contrato único para Brent y WTI está disponible en esta divisa, con contratos de WTI que representan 100 barriles cada uno, haciéndolos ideales para ésos con las bases de capital más pequeñas a trabajar con. Tenga en cuenta que los contratos están disponibles de lunes a sábado, sin que se realicen transacciones el domingo. Estrategias comunes para el comercio de crudo Aunque todas las materias primas requieren un monitoreo activo para operaciones sólidas, el crudo es conocido por su fuerte volatilidad intradía y debe manejarse con cuidado. No es raro ver que los precios del petróleo empiezan el día de camino hacia abajo y luego se reúnen a medida que los mercados llegan a su fin (o viceversa). Uno de los aspectos más difíciles del comercio de crudo es que a veces sus precios son un reflejo de cómo la economía en general está realizando, y otras veces sus precios señalan cómo la economía se llevará a cabo. Este producto tiene sus dientes hundidos firmemente en los mercados mundiales y debe ser tratado con respeto de los comerciantes y los inversores. Por último, es importante recordar que como instrumento de comercio primario, el desarrollo de las tendencias en los mercados y cómo la mayoría de los comerciantes se comportan también puede sesgar los precios del petróleo. Recuerde, la tendencia es su amigo vea también Crude Oil Guide: Brent vs. WTI. Cual es la diferencia . Para aquellos que se sienten incómodos con los contratos de futuros de comercio, que a menudo son bastante peligrosos, hay un número de ETFs para ayudar a establecer la exposición a este combustible fósil: Recursos adicionales y lectura Para leer más sobre petróleo crudo y temas relacionados, echa un vistazo a algunos de los Enlaces a continuación. Commodity HQ Trading Center 8211 Nuestro centro de comercio gratuito ofrece detalles sobre sus futuros de materias primas preferidos y productos negociados en bolsa. Commodity HQ Heatmap Tool Nuestra herramienta gratuita permite a los inversores comparar fácilmente el rendimiento pasado de sus productos favoritos. NYMEX Crude Oil Página Página principal de petróleo crudo en el NYMEX. ICE Crude Oil Página Página principal de petróleo crudo en el ICE. MCX Crude Oil Page Página principal de petróleo crudo en el MCX. No se olvide de suscribirse a nuestro boletín diario de inversión de productos y seguirnos en Twitter CommodityHQ. No hay posiciones al momento de la escritura. Symbol CL Intercambio NYMEX Tamaño del contrato 1,000 Barriles Tick Tamaño 0.01 10.00 Acerca de NYMEX Futuros del crudo El mercado de futuros de crudo ligero y dulce de Nueva York es el contrato de futuros más negociado en un commodity . Debido a su excelente liquidez y transparencia de precios, el contrato se utiliza como principal punto de referencia internacional de precios. El NYMEX también ofrece el comercio de futuros de petróleo de calefacción y futuros de gasolina. Los futuros y opciones de crudo ofrecen a los inversores individuales una forma fácil y conveniente de participar en el mercado de materias primas más importante del mundo. Además, una amplia gama de empresas del sector energético - desde las que participan en la exploración y la producción hasta las refinerías - pueden utilizar futuros de petróleo crudo y contratos de opciones para cubrir su riesgo de precio. El crudo ligero y dulce es el preferido por las refinerías debido a su bajo contenido de azufre y rendimientos relativamente altos de gasolina, combustible diesel, combustible para calefacción y combustible para aviones. Incluso las compañías que son consumidores sustanciales de productos energéticos pueden usar futuros del crudo para protegerse contra fluctuaciones adversas de precios. Usted puede negociar más que los futuros del crudo de NYMEX en línea con optionsXpress También ofrecemos futuros de crudo de E-mini, que son sólo 50 del tamaño de un contrato de futuros estándar. Los futuros de crudo E-mini operan exclusivamente en la plataforma Globex de Chicago Mercantile Exchanges casi 24 horas al día. NYMEX Crude Oil Futures Especificaciones Futuros del crudo, New York Mercantile Exchange, símbolo comercial CL, mínimo Tick Tamaño: 0,01 por barril, por valor de 10,00 por contrato. El comercio electrónico se lleva a cabo desde las 6:00 PM EE. UU. hasta las 5:15 PM EST EST por la plataforma de operaciones de CME Globexreg, de domingo a viernes. Los contratos de futuros primarios de petróleo crudo se negocian cada mes calendario, de enero a diciembre. Consulte la página de divulgaciones para obtener información adicional sobre esta sección. No encontró lo que necesitaba. Háganoslo saber. Brokerage Productos: No FDIC Asegurado middot No Garantía Bancaria middot Mayo Perder Valor optionsXpress, Inc. no hace recomendaciones de inversión y no proporciona asesoría financiera, fiscal o legal. El contenido y las herramientas se proporcionan únicamente con fines educativos e informativos. Cualquier símbolo de acciones, opciones o futuros se muestran con fines ilustrativos únicamente y no se pretende reproducir una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Productos y servicios destinados a clientes estadounidenses y que pueden no estar disponibles o ofrecidos en otras jurisdicciones. El comercio en línea tiene un riesgo inherente. Respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, rendimiento del sistema, volumen y otros factores. Opciones y futuros implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones en nuestro sitio web, antes de solicitar una cuenta, también disponible llamando al 888.280.8020 o al 312.629.5455. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implicarán múltiples comisiones. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. y Charles Schwab Bank son compañías separadas pero afiliadas y filiales de The Charles Schwab Corporation. Los productos de corretaje son ofrecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. (Miembro SIPC) (Schwab) y optionsXpress, Inc. (Miembro SIPC) (optionsXpress). Los productos y servicios de depósito y préstamo son ofrecidos por Charles Schwab Bank, miembro de la FDIC y un prestamista de vivienda igual (Schwab Bank). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos los derechos reservados. Los contratos de futuros de petróleo crudo son contratos estandarizados y negociados en bolsa en los cuales el comprador del contrato acepta recibir del vendedor una cantidad específica de petróleo crudo (por ejemplo, 1000 barriles) a un precio predeterminado en un precio predeterminado. Fecha de entrega futura. Intercambios Futuros de Petróleo Crudo Usted puede negociar futuros de Petróleo Crudo en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) y la Bolsa de Productos de Tokio (TOCOM). Los precios futuros del NYMEX Light Sweet Crude Oil se cotizan en dólares y centavos por barril y se negocian en lotes de 1000 barriles (42000 galones). Los futuros del petróleo crudo de NYMEX Brent se negocian en unidades de 1000 barriles (42000 galones) y los precios de los contratos se cotizan en dólares y centavos por barril. Los precios de futuros de TOCOM Petróleo Crudo se cotizan en yenes por kilolitro y se negocian en lotes de 50 kilolitros (13210 galones). Intercambio Nombre del producto Crude Oil Futures Trading Basics Los consumidores y productores de petróleo crudo pueden manejar el riesgo de precio del crudo comprando y vendiendo futuros de crudo. Los productores de petróleo crudo pueden emplear una cobertura corta para fijar un precio de venta del crudo que producen, mientras que las empresas que requieren petróleo crudo pueden utilizar una cobertura larga para asegurar un precio de compra del producto que necesitan. Los futuros del petróleo crudo también son negociados por los especuladores que asumen el riesgo del precio que los hedgers intentan evitar a cambio de una ocasión de beneficiarse del movimiento favorable del precio del petróleo crudo. Los especuladores compran futuros de crudo cuando creen que los precios del crudo subirán. Por el contrario, venden futuros de crudo cuando piensan que los precios del crudo caerán. Obtenga más información sobre los futuros de petróleo crudo Opciones de comercio Listo para comenzar a negociar futuros Para comprar o vender futuros, necesita un corredor que pueda manejar operaciones de futuros. OptionsHouse es un comerciante de la Comisión de Futuros de pleno derecho que ofrece un acceso simplificado a los mercados de futuros a precios de contrato extremadamente razonables. Opciones de petróleo crudo explicado Las opciones de petróleo crudo son contratos de opción en los que el activo subyacente es un contrato de futuros de crudo. El tenedor de una opción de petróleo crudo tiene el derecho (pero no la obligación) de asumir una posición larga (en el caso de una opción de compra) o una posición corta (en el caso de una opción de venta) en los futuros del crudo subyacente al El precio de ejercicio. Este derecho dejará de existir cuando la opción expire después del cierre del mercado en la fecha de vencimiento. Intercambios de opción de petróleo crudo Los contratos de opción de petróleo crudo están disponibles para su negociación en New York Mercantile Exchange (NYMEX). Los precios de las opciones de NYMEX Light Sweet Crude Oil se cotizan en dólares y centavos por barril y sus futuros subyacentes se negocian en lotes de 1.000 barriles (42.000 galones) de crudo. Las opciones de petróleo crudo de NYMEX Brent se negocian en tamaños de contrato de 1000 barriles (42000 galones) y sus precios se cotizan en dólares y centavos por barril. Exchange Nombre del producto Tamaño de contrato subyacente Opciones de compra y venta Las opciones se dividen en dos clases: llamadas y pujas. Las opciones de compra de petróleo crudo son compradas por los comerciantes que son optimistas sobre los precios del crudo. Los comerciantes que creen que los precios del crudo caerán podrán comprar opciones de venta de crudo en su lugar. La compra de llamadas o puestas no es la única manera de negociar opciones. La venta de la opción es una estrategia popular utilizada por muchos comerciantes profesionales de la opción. Estrategias de negociación de opciones más complejas. También conocido como spreads. También se pueden construir mediante la compra y venta de opciones simultáneas. Opciones de Petróleo Crudo vs. Futuros de Petróleo Crudo En comparación con la compra directa de los futuros de petróleo crudo subyacente, las opciones de crudo ofrecen ventajas tales como apalancamiento adicional, así como la capacidad de limitar pérdidas potenciales. Sin embargo, también están desperdiciando activos que tiene el potencial de expirar sin valor. Apalancamiento Adicional En comparación con tomar una posición sobre los futuros de petróleo crudo subyacente, el comprador de una opción de petróleo crudo gana apalancamiento adicional ya que la prima por pagar es típicamente menor que el requisito de margen necesario para abrir una posición en los futuros de crudo subyacentes. Limitar Pérdidas Potenciales Como las opciones de crudo sólo otorgan el derecho pero no la obligación de asumir la posición de futuros de petróleo crudo subyacente, las pérdidas potenciales se limitan sólo a la prima pagada para comprar la opción. Flexibilidad Usando opciones solas, o en combinación con futuros, se puede implementar una amplia gama de estrategias para adaptarse al perfil de riesgo específico, el horizonte de tiempo de inversión, la consideración del costo y la perspectiva de la volatilidad subyacente. Time Decay Las opciones tienen una vida útil limitada y están sujetas a los efectos de la decadencia del tiempo. El valor de una opción de crudo, específicamente el valor de tiempo, se erosiona a medida que pasa el tiempo. Sin embargo, puesto que negociar es un juego de la suma cero, la decadencia del tiempo se puede dar vuelta en un aliado si uno elige ser un vendedor de opciones en vez de comprarlas. Obtenga más información sobre los futuros de petróleo crudo Opciones de comercio Listo para comenzar a negociar futuros Para comprar o vender futuros, necesita un corredor que pueda manejar operaciones de futuros. OptionsHouse es un comerciante de la Comisión de Futuros de pleno derecho que proporciona un acceso simplificado a los mercados de futuros a tasas de contrato extremadamente razonables.
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